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  1. 2020.06.07 Everyone is a trader. (2)
  2. 2020.02.24 [투자원칙] SMB Capital - Interview with Alex Temiz
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Everyone is a trader.

 

Some people trade time for a paycheck.

 

Some people trade tuition for a degree.

 

Some people trade risk for profits.

 

Some trade happiness for security.

 

Some trade principles for politics.

 

Some trade ethics for cash.

 

우리 모두는 트레이더 입니다. 

어떤 사람은 월급을 받기 위해 내 시간을...

어떤 사람은 학위를 받기 위해 학비를...

어떤 사람은 수익을 창출하기 위해 위험을... 

어떤 사람은 경제적 안정을 위해 행복을... 

어떤 사람은 정치를 하기위해 원칙을... 

어떤 사람은 현금을 위해 도덕적 윤리를...

트레이드 합니다.

 

대형 마트가서 쇼핑을하는 행위 역시.. 시간 절약과 편리함을 위해 그들이 지불한 원가에 프리미엄을 지불하고 트레이드 하는 것이고..

 

중고차를 사는 행위 역시 대형마트에서 물건 사는 행위와 같은 개념 이고..

 

변호사를 고용하여 법률문제를 해결하는것 역시..

시간 절약과 그들이 가직 고급 정보를 이용하여 본인의 법륙적 문제를 해결하기 위해 고가의 이용료를 트레이드 하는것이고..  

 

의사를 만나 치료를 받는것 역시..그들이 가진 의술과 고급 의학적 지식을 얻기 위해 이용료를 트레이드 하는 것이다.

 

비싼 렌트를 내는것 역시..편리하고 안전한 지역에서...학군이 좋은 지역에서 살기 위해서 이다.

 

자세히 들여다 보면 우리 모두는 매일 트레이딩의 행위를 하면서 살아갑니다.

 

이렇듯 자본주의에서 살아가는 우리 모두는 트레이더 입니다. 

 

하지만 극 소수의 사람들이 이 원리를 이해 하며, 스스로의 이익을 위해 이 원리를 써먹습니다. 

가장 보편적인 것이 한 평생 나의 시간을 직장에 트레이딩 하며 캡(제한)이 있는 월급을 받으며 살아가는것이 아닐까 생각합니다. 절때 틀린 "트레이딩" 라는 말이 아닙니다. 다만 우리의 시간이 제한적인것을 고려한다면 스스로의 시간 가치를 더 높게 평가 한다면 다른 alternative들도 충분히 고려 해볼수 있을것 같습니다. 

 

트레이딩을 할때 프리미엄에 영향을 주는 가장 큰 변수들은 value, time, 그리고 supply and demand입니다.

 

주식시장에도 이 변수들은 똑같이 적용됩니다.

우리가 생활속에서 쉽게 사고 파는 대상들은 위 변수의 변동성이 크지 않기 떄문에 가격의 변동이 크지않고 안정적이지만 주식은 그렇지 않습니다.

변수(variables)의 변동성(volatility)이 매일 큰 수치로 변하기 때문입니다. 

 

3가지의 변수중에 가장 크게 변동을 보이는 것이 바로 Supply and demand 입니다. 

주식의 유통수(Supply)는 매일 변하지 않지만 시장 참여자들에 의해 수요(Demand)의 변동성이 엄청 크기 때문이죠.  

트레이더라면 어디에 집중하여야 하는지 답이 나옵니다.

 

다음은 시간입니다. 

오늘 4만불 주고산 중고차 값이 한달 이용했다고(차량에 이상이 없을경우)해서 2만불로 반토막이 되지 않습니다. 

반대로 오늘 산 새차가 4만불짜리가 두달뒤 8만불로 값이 뛰지 않습니다. 

하지만 시간이 지날 수록 프리미엄이 더 붙어서 가격이 뛰는 현상을 보이는 것들도 있습니다. 

부동산, 고가 시계, 고가 가방, 클레식 자동차, 것들이 그렇죠. 물량은 제한되어 있지만 수요가 많아서 시장이 정한 가격을 주고도 구입하지 못하는 것들이 대부분 중고 프리미엄 값이 더 붙습니다. 

 

이런 원리를 이해하면 주식도 같은 맥락으로 바라 볼수 있습니다. 

오늘 가격은 싸지만 일주일뒤, 한달뒤 1년뒤 5년뒤 10년뒤 가격이 뛸것 같은 종목을 매수 하면 됩니다. 

 

세상 모든 "트레이딩"의 수익 구조는 같습니다. 싸게 사서 비싸게 파는 것입니다. 

 

트레이딩의 방법에는 여러가지가 있습니다.

어떤 한가지가 정답이 될순 없습니다. 나에게 맞는 투자/트레이딩의 방법이 정답입니다. 

시장의 주식 투자 격언인 "주식은 장기 투자 해야 한다". 맞습니다.

하지만 장기 투자가 나에게 맞는 방법이 아닐수도 있습니다. 

가치 투자를 해야한다. 맞습니다. 하지만 가치 투자가 나에게 맞는 방법이 아닐수도 있습니다.

 

어렸을떄 이런말 많이 들어 보셨나요? 영어를 잘해야 취직 잘한다. 성공한다.

틀린말은 아닙니다. 하지만 정답은 아닙니다. 

 

주식에는 정답이 없습니다. 주식은 확률의 게임입니다. 주식 게임에서 "승률을 높일수 있는" "나에게 맞는 방법"을 배워서 실천하는것이 나에게는 정답이다 라고 생각합니다.

 

혹시 제 블로그에 방문하신 주린이(주식초보)분이시라면, 꼭 스스로에게 맞는 투자 방법이 무엇인지 trial and error를 통해 Trader Identity 확립 하시고 주식 투자 마라톤을 시작라고 말씀 드리고 싶습니다.  

 

아래는 현재 진행중인 설문조사 인데, 참가 해주시면 감사하겠습니다. 

 

stockmarathon.com/48

 

설문조사-Fxxk You Money, How much is enough?

글 제목에 욕이 적힌걸 보고 놀라셨다면 죄송하다는 말씀을 먼저 전한다. 욕이 썩힌 표현이라 글에 담기 부담 스러운 표현이지만 영어권 나라에서 Millenniel들이 쓰는 표현중 하나로 생각해 주셨�

stockmarathon.com

 

 

주말 잘 마무리 하시고 새로운 한 주 힘내시기 바랍니다. 

 

감사합니다. 

 

 

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Posted by SysTJ

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  1. 2020.07.31 21:22  댓글주소  수정/삭제  댓글쓰기

    비밀댓글입니다

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아래 내용은 NYC에 위치한 SMB Capital 에서 트레이딩 커뮤니티에서 short seller로 유명한 Alex Temiz 를 인터뷰한 내용 입니다.

https://www.smbtraining.com/blog/notes-from-our-desks-discussion-with-visiting-trader-alex-temiz

 

Can you tell us a little bit about yourself and what you do now?

-Alex is 23 and has been trading for a little more than four and a half years.
-“The reason I got into trading is because my girlfriend dumped me and I wanted to get rich.”
-Started by following online Gurus, but found that he was buying tops and selling bottoms.
-Realized that he was going into trades without a plan.
-Discovered that shorting might be a better option, and on his first short trade he made 1000 dollars in just a few minutes.
-Went on to refine his strategy by carefully planning his entry and exit points based on support and resistance.
-Obsessively studied tape even in stocks he wasn’t trading to see if he could gain an edge.

 

It seems as if you often look at trading sympathy plays. Is this an accurate description?

-Alex realized that he often could not get the borrow on the main movers, but that the sympathy plays were cheaper and easier to borrow.
-Once the main mover cracks, he shorts the sympathy plays with huge size because there is no reason why they were up in the first place.

 

Was the fact that AXON was easy to borrow an indicator that it would go higher?

-Yes, but it’s also about knowing what the sentiment of the market is right now.  Lots of people are trying to short low floats, but they
often don’t have the borrow. When a stock is up 100% and people have the borrow, they all pile in short due to FOMO, and the stock squeezes.

 

Is there anything specific you are doing to get better going long?

-the only way to get good at something is to practice it.  It is not enough to read about it or study it.
-“I don’t see myself getting better at longs until I start testing them out and going in and doing it myself.”
-“I’m gonna lose money because I’m still trying to get better at it, but I’d rather be losing $500 a day or $1,000 a day for the opportunity to make $10,000 consistently after I refine my strategy.  It’s all about risk management.”
-If you’re not both a long biased and a short biased trader, you’re missing out on profits. “I want a piece of all of it.”

 

How important is it to you to be green every day?

-“It’s not about being green on the day. It’s about whether I followed my plan.”
-“If I’m following my plan and I lose that’s a winner to me because I know that in the long run, nine times out of ten, that play is going to pay me.”
-If you hesitate to take a trade, it means that you don’t trust your process.
-“Anyone can make money in the market, but it’s very hard to keep that money.”

 

Can you describe what you do on a normal day?

-Wakes up at 5am and checks the quotes to see what is gapping.
-Checks the news for any stocks which are gapping, and the float, and institutional ownership.
-Checks the charts for historical resistance and makes a plan.
-At the end of the day, takes a photo of his charts with entries and exits, prints them out, and reviews over the weekend.
-“If you’re not journaling your trades, if you’re not watching how your trades are going, if you’re not critiquing yourself, how would you ever expect to improve?”

 

How do you scale up your position size?

-“It’s all a matter of building confidence first.”
-once you have built a system which consistently works, then it is acceptable to scale up.
-“You have to earn the right to size up.”
-“Don’t use size until you are ready for it.”

 

How do you deal with a losing streak?

-“It’s okay to take a day or two away from the screens.”
-takes time off to rebalance his emotions. Hangs out with friends. Buys something fun.

 

What changed for you between losing money and finding success?

-Most important thing is having a plan rather than winging it.
-“If you’re not sitting there throughout pre-market and watching every single tick from 7 a.m. to 4 p.m. trying to pick up the little nuances that most people are missing you’re at already a disadvantage.”
-“Once I see a sign that reconfirms my plan, I am going to take action.”

 

How are you going to trade AXON tomorrow?

-If it goes up to 5.50, I will enter 10,000 out of 50,000 shares. After that, it will either go to 5.75 where I will stop out, or it will drop to 5.25 and bounce to 5.40.
On the lower high, I’ll take another 10,000 shares. Once it cracks VWAP, I will add 30,000 shares with a stop at 5.50. I will take profits along the way and may decide to swing some  overnight.

 

How important do you feel collaboration with other traders is?

-“If someone that I’m trading with doesn’t agree with the play that I see, that means that I’m probably not gonna be right. But if he and I both agree, that’s the play that’s gonna work. If we both agree and our plans are the same, that’s usually the one that will be a home run.”
-“It’s really important to surround yourself with people that are trading the same way you are, or are trading the same things you are.”
-“The way that I learned how to trade is by surrounding myself with traders that were better than me, traders that were doing things a lot more fluidly than me and just watching them trade over and over again.”

 

Is there anything you suggest for new traders that might help them?

-Record your trades and watch the tape. Review your technical analysis, and learn to read filings.
-“Get more information than the guy you are trading against.”




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Posted by SysTJ

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